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中金发布研究报告称，维持中国通信服务(00552)“跑赢行业”评级，2022/23年盈利预测基本不变，但由于主要客户电信运营商资本开支投资放缓，目标价下调12.6%至4.37港元，较当前股价有34.9%的上行空间。

报告中称，公司2022年上半年收入692.53亿元(同比增8%);归母净利润18.96亿元(同比增4.6%)，符合市场预期。其中上半年研发投入同比增长超18%达19.2亿元，主要投入行业应用产品开发。近年来，公司积极开展费用管控，落实降本增效，1H22销售、管理及一般费用占收比同比小幅下降至8.5%。该行认为随着中国通信服务积极发展数字化业务，未来利润率水平下降趋势将放缓。

关键词： 中国通信服务