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华泰证券发布研究报告称，重申华润燃气(01193)“买入”评级，看好2023-2024年盈利能力修复。将2023/24年净利润预测调整至75.6/84.9亿港元，目标价上调至42.51港元。公司2023年销气量增速及销气毛差有望复苏。另预计公司2023/24年销气量同比增速上调6/2个百分点至16%/12%;销气毛差同比回升人民币0.03/0.01元/立方米。

报告中称，对公司2023-24年新增接驳量持中性偏乐观看法。认为其将受益于：1)城市燃气项目所在区域城市化率的提升;2)住房需求保持在合理水平的政策导向。该行预计2023-24年新增接驳量下降4%/7%至320/310万户，以反映地产投资增速放缓，但绝对值仍处于较高水平。公司1H22综合服务收入同比增长82%，营业利润同比增长157%。随着客户资源优势得到充分发挥，该行预计2023-24年综合服务业务将快速发展。

关键词： 华泰证券 华润燃气