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瑞银发布研究报告称，维持汇丰控股(00005)“买入”评级，据较保守NII预期，对今年每股盈利预测上调3%，并将2024-25年预测下调6%/13%，目标价67.1港元。该行表示，公司基本面前景向好，加上持续削减成本，以及可以较高估值水平处置较不重要的小型业务，认为其持续业务价值被低估。

报告中称，公司去年第四季经调整税前利润(PBT)较市场预期高出7%，主要受惠于净利息收入(NII)及非利息收入均大幅改善，令拨备前利润较预期高出7%。汇丰目标2023年有形股本回报率(RoTE)超过12%，该行则预计可达到14%，明年则在审慎的净利差预测下，有望达到12%。该行另估算今明两年汇控股息回报可分别达到7厘及10厘，加上约4%股份回购，预计每年分派收益率为12%。

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