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中信证券发布研究报告称，维持光大环境(00257)“买入”评级，疫情影响运营项目及新建项目施工，同时项目商誉及应收账款减值料也将影响公司盈利，因此下调2022年EPS预测至0.75港元，2023-24年EPS预测0.92/0.95港元不变，目标价4.2港元。虽然公司2022年全年业绩承压，但运营服务收入持续增长，占比不断提升，推动持续盈利能力和现金流进一步改善。光大环境传统领域新项目拓展能力较强，同时聚焦双碳布局协同和新兴领域，不断打造业绩新增长点。

该行提到，在行业增速放缓背景下，公司新项目拓展能力较强，主业得到持续巩固;并且在深耕传统领域的同时，加大力度推动轻资产业务发展。1-2月，公司已先后中标落实7个传统领域项目及5项轻资产业务，计划总投资约人民币16.64亿元，金额较去年同期增长约2倍。公司以“双碳”目标为指引，着力探索碳资产开发、碳捕集技术研发、屋顶光伏等业务，以打造业绩新增长点。2022年12月公司与江苏淮安淮阴区政府签署合作框架协议，以光大淮阴生物质一体化项目为依托，布局智慧能源产业，开启零碳园区模式，打造低碳城市示范区，进一步夯实战略执行，提升公司竞争力。

关键词： 中信证券 光大环境